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本週操盘笔记 (0128

2020-07-17 768评论
本週操盘笔记 (0128-0201)

1. 中国国务院副总理刘鹤访美:

本週三、四 (20-21 日) 中国国务院副总理刘鹤将带领贸易协商团赴美协商,据了解,中国人行行长易纲也将随行参与会谈;美方此前称本次与刘鹤的会谈「至关重要」,但淡化双方取得共识的可能性。

而在美、中于 G20 领导人峰会上取得停战 90 日之决议后,目前距离美国针对 2000 亿美元中国商品加徵关税的最后期限,还有约五週时间。

2. 联準会 (Fed) 1 月利率会议:

Fed 週四 (31 日) 将公布 1 月利率决议,目前市场预期,Fed 将于 1 月利率会议上维持利率不变,且估计仍将维持每月缩减 500 亿美元之缩表速度不变。

近期以来 2019 年 FOMC 票委中,过去持积极升息态度之官员转趋「鸽派」明显,如去年强烈支持 4 次升息的芝加哥分行主席伊文斯 (Charles Evans)、过去 7 年皆强势呼吁 Fed 升息的堪萨斯分行主席乔治 (Esther George)、波士顿分行主席罗森格伦 (Eric Rosengren) 等人,曾在 1 月份表示 Fed「升息要耐心考虑」。

市场经济学家分析,确实近期诸多 FOMC 票委态度「鸽派」明显,升息语气有所软化,但并非是完全鸽派,考量到目前美国经济前景与风险仍是大致平衡,Fed 确实有可能仍在年内升息,但估计至多只能在 2019 年升息 2 码。

3. 英国脱欧再度表决「B 计划」:

在上一轮英国脱欧协议草案于英国议会闯关失败之后,英国首相梅伊 (Theresa May) 将于週二 (29 日) 再度投票表决替代方案脱欧「B 计划」,梅伊政府目前正努力与在野党进行协商沟通,盼本次「B 计划」脱欧草案能够获得国会支持。

据《彭博社》近日引述知情人士消息透露,英国议会目前已接近达成通过脱欧协议草案的共识,尤其是在野最大反对党工党内部,正越来越接近支持脱欧协议草案。

4. 美股财报週进入「深水区」:

本週数间重磅级美股企业将公布上季财报,包括卡特彼勒 (CAT-US)、苹果 (AAPL-US)、AMD (AMD-US)、阿里巴巴 (BABA-US)、波音 (BA-US)、FB (FB-US)、特斯拉 (TSLA-US)、微软 (MSFT-US)、高通 (QCOM-US)、亚马逊 (AMZN-US) 等美股重要个股。

苹果:

目前市场正保守看待本週将公布的苹果财报,据库克 (Tim Cook) 月初发表致投资人信,宣布下修上一季财测自原预期 890 - 930 亿美元之範围,下修至 840 亿美元,原因为 iPhone 去年秋季发布的新机销售皆是差强人意。

但目前有华尔街投行认为,苹果的「最坏时间」可能已经过去,伴随着苹果近期来的股价修正,投行摩根士丹利 (Morgan Stanley) 上週五 (25 日) 发表研报表示,儘管 iPhone 换机升级週期变长、平均销售价格下行压力大,但这些坏消息已被定价到当前股价中,大摩预料本週苹果公布财报时,苹果股价不会继续走低。

阿里巴巴:

去年阿里巴巴发表 2019 会计年度 Q2 财报 (2018/7/1-2018/9/30),缴出调整后每股纯益 (EPS) 9.60 人民币的极佳成绩,大幅优于市场预期的 7.43 人民币。

但是阿里巴巴已针对 2019 会计年度全年下修营收预期 4% 至 6%,主因为全球经济出现放缓、美中贸易战等打击,阿里预期该公司也将受到影响。

亚马逊:

在亚马逊 Q3 财报中,亚马逊也缴出了亮眼成绩单,其中营业利益 37 亿美元再度刷新了历史新高,同时营业利益率 6.6% 也是来到十年新高,而亚马逊最赚钱之业务 AWS,营收年增率更是大增 46%,依旧令人惊艳,同时 AWS 也是目前云端运算市场中市佔率最高。

根据 2018 年 Q3 财报,亚马逊 AWS 的营收佔比仅有 11.8%,但获利佔比却高达 55.8%,以现阶段而言,亚马逊的云端运算业务基本上是支撑了亚马逊的半壁江山。

但根据亚马逊 Q3 财报所释放出来的 Q4 财测,亚马逊的 Q4 状况,可能就没有这幺美丽。

据亚马逊财测显示,亚马逊预期该公司将在美国消费旺季的 Q4 中面临到较大逆风,亚马逊估计 Q4 营收将介于 665 亿美元至 725 亿之间,是低于华尔街估计的 737.9 亿美元。

而由于 Q4 向来是亚马逊最重要的营收期间,因为该季包含美国假期购物旺季的表现,市场分析师即直言,从亚马逊放出来的财测预期来看,亚马逊 Q4 营收年增率增速,可能将创下近 14 季以来新低。

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